भारत के मुंबई स्थित आईडीबीआई बैंक के मुख्यालय की इमारत के अग्रभाग पर 18 अप्रैल, 2023 को आईडीबीआई बैंक का लोगो दिखाई दे रहा है।
मुंबई, 9 मार्च (रॉयटर्स ब्रेकिंगव्यूज़) – भारत के बैंकिंग क्षेत्र में सौदों की तेज़ी से एक अप्रत्याशित नुकसान झेल रहा है: सरकार। कनाडाई बीमा होल्डिंग फर्म फेयरफैक्स फाइनेंशियल (FFH.TO)नया टैब खुलता है नेतृत्वनया टैब खुलता है13 अरब डॉलर के आईडीबीआई बैंक (IDBI.NS) में भारतीय राज्य संस्थाओं से 61% हिस्सेदारी खरीदने की होड़ ब्लूमबर्ग ने फरवरी में सूत्रों के हवाले से बताया कि 8 अरब डॉलर का यह लेनदेन किसी स्थानीय बैंक में अब तक का सबसे बड़ा विदेशी प्रत्यक्ष निवेश होगा। लेकिन प्रीमियम मूल्यांकन को अंतिम रूप देना चुनौतीपूर्ण प्रतीत होता है।
यह समझौता परिसंपत्ति गुणवत्ता संकट से सबसे बुरी तरह प्रभावित ऋणदाता के लिए एक पूर्ण चक्र पूरा करेगा: 2018 में, खराब ऋण इसके पोर्टफोलियो का लगभग एक तिहाई हिस्सा थे। उस खराब ऋण के लिए किए गए प्रावधानों ने इसकी पूंजी आधार को कमजोर कर दिया और नई दिल्ली को, जो उस समय आईडीबीआई की 86% हिस्सेदारी रखती थी, राज्य समर्थित जीवन बीमा निगम (एलआईएफआई.एनएस) पर दबाव डालने के लिए प्रेरित किया।नया टैब खुलता है216 बिलियन का निवेश करने के लिएवर्तमान दरों पर 2.4 बिलियन डॉलर या रुपये का निवेश करके, कंपनी 2019 में अपनी 8% हिस्सेदारी को बढ़ाकर 51% करने जा रही है।
अब एलआईसी के पास आईडीबीआई के 49% शेयर हैं और सरकार के पास 45%। मौजूदा बाजार मूल्य पर फेयरफैक्स को 30% हिस्सेदारी बेचने से बीमा कंपनी को 2019 के निवेश पर 136% का लाभ मिलेगा। हालांकि, नई दिल्ली को नुकसान होगा: ऋणदाता के शेयरों का मूल्य 13 साल पहले की तुलना में कम है।
लेकिन मौजूदा मल्टीपल भी हासिल करना मुश्किल हो सकता है। आईडीबीआई के शेयर लगभग दो गुना फॉरवर्ड बुक वैल्यू पर ट्रेड कर रहे हैं, जो कि समान आकार के प्रतिद्वंद्वी यस बैंक (YESB.NS) के शेयरों की तुलना में लगभग दोगुना है।नया टैब खुलता हैऔर आईडीएफसी फर्स्ट बैंक (IDFB.NS)नया टैब खुलता हैकर्मचारी देनदारियों, पुनर्गठन लागतों और क्षतिपूर्ति खंडों की संभावित अनुपस्थिति को ध्यान में रखते हुए, खरीदार के पास छूट प्राप्त करने का एक मजबूत आधार है।
अधिग्रहण के लिए उपलब्ध विकल्पों की बहुतायत ने नई दिल्ली को भी नुकसान पहुंचाया है। 2022 में शुरू हुई आईडीबीआई की धीमी गति से चल रही बिक्री प्रक्रिया ने शुरुआती संभावित बोलीदाताओं को अन्यत्र देखने के लिए प्रेरित किया: पिछले साल सुमितोमो मित्सुई बैंकिंग कॉर्पोरेशन (8316.T)नया टैब खुलता हैयस बैंक में 24% हिस्सेदारी खरीदी।
एमिरेट्स एनबीडी (ENBD.DU) के साथनया टैब खुलता हैफेयरफैक्स के साथ प्रतिस्पर्धा जारी है, आईडीबीआई के स्वामित्व के लिए दो दावेदारों के बीच कड़ी टक्कर है। दोनों ही दावेदारों की भारत के ऋण बाजार में मजबूत पकड़ है: दुबई स्थित यह ऋणदाता 2 अरब डॉलर के आरबीएल बैंक (आरएटीबी.एनएस) का नियंत्रण हासिल करने के लिए तैयार है।नया टैब खुलता हैऔर फेयरफैक्स के पास 675 मिलियन डॉलर का सीएसबी बैंक (सीएसबीबी.एनएस) है।नया टैब खुलता है.
इससे विक्रेताओं की सौदेबाजी की बची-खुची शक्ति भी लगभग खत्म हो जाती है, और वे नियंत्रण प्रीमियम की मांग करने में असमर्थ हो जाते हैं। नियमों के अनुसार निजी बैंक के शेयरधारकों के मतदान अधिकार 26% तक सीमित हैं। इससे नए मालिक को मतदान संबंधी निर्णयों में एलआईसी और सरकार के बराबर अधिकार मिल जाता है, जिनकी बिक्री के बाद कुल हिस्सेदारी 34% होगी। अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए अधिकारी केंद्रीय बैंक से मतदान नियमों में ढील देने का अनुरोध कर सकते हैं। दूसरा विकल्प यह है कि वे अपनी कुल हिस्सेदारी को 26% से काफी नीचे कर दें।
अन्यथा, नई दिल्ली को भारत की बैंकिंग विलय और अधिग्रहण की लहर में सबसे कमजोर कड़ी का शिकार होने का खतरा है।
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