10,000 येन के नए बैंकनोट का एक नमूना प्रकाश में प्रदर्शित किया गया है, यह दिखाने के लिए कि यह बैंक ऑफ जापान के मुद्रा संग्रहालय में जाली नोट से किस तरह अलग है, उस दिन जब 10,000 येन, 5,000 येन और 1,000 येन के नए नोट प्रचलन में आए, टोक्यो, जापान में 3 जुलाई, 2024। REUTERS
6 नवंबर, 2024 को जापान के टोक्यो में विदेशी मुद्रा व्यापार कंपनी Gaitame.com के डीलिंग रूम में अमेरिका और जापान के राष्ट्रीय झंडों के बीच अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन विनिमय दर प्रदर्शित करने वाला एक मॉनिटर देखा जा सकता है। REUTERS
सिंगापुर, 19 नवंबर (रायटर) – निवेशक यह अनुमान लगा रहे हैं कि येन में गिरावट से बैंक ऑफ जापान में आक्रामक रुख अपनाने की प्रवृत्ति बढ़ेगी और इसलिए वे बांडों की शॉर्टिंग कर रहे हैं, बैंकों के शेयर खरीद रहे हैं तथा अगले महीने ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं।
बाजार इस बात पर ध्यान दे रहे हैं क्योंकि जापान ने 3 1/2 महीने पहले ब्याज दरों में वृद्धि की थी – वैश्विक कटौतियों के बावजूद – जो येन में अराजक उछाल का कारण बनी थी , जिसका असर दुनिया भर में हुआ क्योंकि येन में निवेशित पोजीशनों को तुरंत समाप्त कर दिया गया ।
विज्ञापन · जारी रखने के लिए स्क्रॉल करें
येन के डॉलर के मुकाबले 154 पर पहुंचने और हस्तक्षेप के बाद ब्याज दरों में बढ़ोतरी के स्तर के करीब पहुंचने के साथ , निवेशक इस बार कम जोखिम ले रहे हैं। उन्होंने खास तौर पर बैंक स्टॉक में अपनी पोजीशन जमा कर ली है, जिन्हें उच्च ब्याज दरों से लाभ मिलने की उम्मीद है।
टोक्यो में जेपी मॉर्गन में जापान नकद इक्विटी बिक्री के सह-प्रमुख शिंजी ओगावा ने कहा, “ऐसा प्रतीत होता है कि बीओजे के मामले में बहुत अधिक ध्यान और संवेदनशीलता दी जा रही है।”
“यह विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के माध्यम से व्यक्त किया जा रहा है, चाहे वह प्रत्यक्ष ओवरनाइट सूचकांक स्वैप हो…(या) वित्तीय, जो एक ऐसा क्षेत्र है जहां स्पष्ट रूप से शेयर मूल्य में काफी आक्रामक उतार-चढ़ाव होता है।”
डीलरों का कहना है कि कुछ हेज फंड ने भी बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी पर दांव लगाया है। अक्टूबर के आखिर से, दिसंबर में जापान में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की संभावना नगण्य से बढ़कर लगभग 54% हो गई है।
सिटीग्रुप ग्लोबल मार्केट्स जापान में वित्तीय संस्थान बिक्री और समाधान के प्रमुख कीता मात्सुमोतो ने कहा, “तेज पैसा फिर से वक्र के छोटे छोर पर ध्यान केंद्रित कर रहा है,” हेज फंडों ने हाल के हफ्तों में छोटे शॉर्ट पोजीशन जमा किए हैं।
अमेरिकी चुनाव के बाद के दो सप्ताहों में, टोक्यो बैंक के शेयरों में अधिकतर सपाट व्यापक बाजार के मुकाबले लगभग 13% की वृद्धि हुई है जहां निर्यातक, विशेष रूप से औद्योगिक जैसे चक्रीय क्षेत्रों में और मशीनरी अन्य बेहतर प्रदर्शन करने वाले रहे हैं।
फिडेलिटी इंटरनेशनल में 102 मिलियन डॉलर के वैश्विक मल्टी-एसेट फंड के प्रबंधक जॉर्ज इफस्टैथोपोलोस ने कहा, “हमारा ध्यान जापान के मिड-कैप और जापान के बैंकों पर रहा है, क्योंकि वे क्रमशः वेतन मुद्रास्फीति और उच्च ब्याज दरों से लाभान्वित होंगे।”
उन्होंने कहा, “हाल ही में, हम जापान के बड़े पूंजीगत शेयरों के प्रति अधिक रचनात्मक रुख अपना रहे हैं, क्योंकि येन की कमजोरी से बेहतर आय की तस्वीर सामने आनी चाहिए, ऐसे समय में जब वैश्विक विकास में पुनः तेजी आ रही है।”
येन कहानी
येन की कीमत जापान की अर्थव्यवस्था और इक्विटी बाजार के प्रदर्शन में एक प्रमुख कारक है और आयात की लागत के माध्यम से मौद्रिक नीति को प्रभावित कर सकती है, जो मुद्रास्फीति को बढ़ाती है ।
बीओजे के गवर्नर काज़ुओ उएदा ने सोमवार को एक बारीकी से देखे गए नीति भाषण में मुद्रा का केवल उल्लेख किया, जो 2021 की शुरुआत से डॉलर के मुकाबले 30% से अधिक खो चुकी है।
हालांकि, बाजार का मानना है कि गिरते येन के कारण केंद्रीय बैंक पर जल्द ही कदम उठाने का दबाव बनेगा, खासकर तब जब विदेशी मुद्रा व्यापारी और अधिक गिरावट पर दांव लगा रहे हैं।
सिंगापुर में सिटी के मुद्रा व्यापार के एशिया-प्रशांत प्रमुख नाथन स्वामी ने कहा, “जापानी येन के हालिया प्रदर्शन के मद्देनजर, बीओजे को इस बात का पुनर्मूल्यांकन करने की आवश्यकता हो सकती है कि क्या उन्हें आगामी बैठकों में अधिक आक्रामक रुख अपनाने की आवश्यकता है।”
सीएफटीसी के आंकड़ों के अनुसार, विदेशी मुद्रा में सट्टेबाज येन के खिलाफ दांव बढ़ा रहे हैं।
यह तो निश्चित है कि ब्याज दर बाजार में दांव मामूली हैं और दो वर्षीय अमेरिकी ब्याज दरों तथा दो वर्षीय जापानी ब्याज दरों के बीच 375 आधार अंकों से अधिक का अंतर येन की कमजोरी का एक शक्तिशाली आधारभूत चालक है, जिससे कई निवेशक सहज हैं।
सिंगापुर में बीएनपी पारिबा वेल्थ मैनेजमेंट में एशिया में निवेश सेवाओं की प्रमुख शैफाली सचदेव ने कहा, “उपज अंतर और कैरी ट्रेड को देखते हुए, कई ग्राहक संरचनात्मक रूप से डॉलर में निवेश करने के लिए उत्सुक हैं।”
फिर भी, अगस्त के उस हादसे के बाद, जब येन के ऊंचे स्तर पर पहुंचने से निक्केई में 1987 के बाद सबसे बड़ी एक दिवसीय गिरावट आई थी, निवेशकों के दिमाग में मुद्रा रणनीति सबसे आगे है।
बीएनवाई के रणनीतिकार ज्योफ यू ने कहा, “मुझे लगता है कि जापान की कहानी जापानी बुनियादी बातों की कहानी जितनी ही येन की भी होगी।” और, सिटी के मात्सुमोतो ने कहा कि अगर जापान की मुद्रा डॉलर के रिटर्न को कम करना बंद कर दे तो यह जापान में विदेशी निवेशकों के लिए वरदान भी हो सकता है।
उन्होंने कहा, “क्योंकि वैश्विक निवेशकों को इस बात की चिंता है कि येन का यह अवमूल्यन कहां रुकेगा।” “इसलिए वे जेपीवाई के निचले स्तर पर नजर रख रहे हैं।”
टॉम वेस्टब्रुक द्वारा रिपोर्टिंग। सैम होम्स द्वारा संपादन
