लंदन, 9 जुलाई (रॉयटर्स) – वेनेजुएला रिकॉर्ड समय में अब तक के सबसे जटिल ऋण पुनर्गठन में से एक को आगे बढ़ाने की कोशिश कर रहा है, जिसमें लगभग 200 अरब डॉलर के दावे शामिल हैं, ऐसे समय में जब देश की आर्थिक रिकवरी विनाशकारी भूकंपों से बाधित हो रही है, जिनमें हजारों लोग मारे गए हैं।
बॉन्डधारकों का कहना है कि काराकास को उम्मीद है कि वह अपने संप्रभु ऋण और राज्य की तेल कंपनी पीडीवीएसए के पुनर्गठन के शुरुआती चरणों को मई में शुरू करने के बाद नवंबर तक सुरक्षित कर लेगा, ताकि तेल से लेकर बिजली तक के क्षेत्रों में अरबों डॉलर के बेहद जरूरी निवेश को अनलॉक किया जा सके।
लेकिन ऋण विशेषज्ञों का कहना है कि समझौते को जल्दबाजी में पारित करने से देश – जो वर्षों के वित्तीय अलगाव से अभी-अभी उबर रहा है – दशकों तक असहनीय ऋण के बोझ तले दब सकता है, ठीक उसी समय जब उसे पिछले महीने आए भूकंपों के बाद पुनर्निर्माण के लिए अरबों डॉलर की आवश्यकता है।
“यह निश्चित रूप से मेरे जीवनकाल का सबसे जटिल संप्रभु ऋण पुनर्गठन होगा,” संप्रभु ऋण विशेषज्ञ और वर्जीनिया विश्वविद्यालय की प्रोफेसर मितु गुलाटी ने कहा।
मैंने ऐसा पहले कभी नहीं देखा।
सवाल यह है कि क्या वेनेजुएला अस्पष्ट और जटिल ऋण के बावजूद एक विश्वसनीय ऋण स्थिरता विश्लेषण (डीएसए) प्रस्तुत कर सकता है, जिसमें मध्यस्थता पुरस्कारों और चीन द्वारा दिए गए तेल समर्थित ऋणों से लेकर बांड और बकाया ब्याज तक के दावे शामिल हैं। एक डीएसए किसी देश के ऋण का उसके आर्थिक परिदृश्य के आधार पर आकलन करता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि ऋणदाता पुनर्गठन से कितनी वसूली की उम्मीद कर सकते हैं।
इसने वर्षों से ऋण या आर्थिक आंकड़ों का पूरा संकलन प्रकाशित नहीं किया है।
1980 के दशक से कई देशों के ऋण पुनर्गठन में प्रतिनिधित्व कर चुके अनुभवी संप्रभु ऋण वकील ली बुचहाइट ने कहा कि विश्वसनीय डीएसए के लिए समय सीमा बहुत कम है, हालांकि दोनों पक्षों के पास जल्द समझौता करने के लिए प्रोत्साहन हो सकते हैं। अधिकारी अंतरराष्ट्रीय बाजारों और बॉन्डधारकों को वापसी का संकेत देने के लिए उत्सुक हो सकते हैं ताकि अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के नेतृत्व में अधिक कठोर मूल्यांकन से बचा जा सके, जिससे वसूली कम हो सकती है।
“जिसे डीएसए के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है, वह वास्तव में केवल मनगढ़ंत आंकड़ों का एक समूह होगा जो किसी प्रकार के बॉन्ड पुनर्गठन का समर्थन करता प्रतीत होता है।” 2019 में तत्कालीन विपक्षी नेता जुआन गुआइदो द्वारा ऋण पुनर्गठन पर सलाह देने के लिए नियुक्त किए गए बुचहाइट ने कहा कि इससे आगे चलकर परेशानी खड़ी हो सकती है।
सरकारी आंकड़ों पर संदेह
विश्लेषकों का अनुमान है कि वेनेजुएला की कुल देनदारियां लगभग 200 अरब डॉलर हैं। ग्रीस को 2012 में दिवालिया घोषित होने के बाद अपने 200 अरब डॉलर के ऋण के पुनर्गठन में लगभग एक वर्ष का समय लगा।
वेनेजुएला सरकार के अधिकारियों ने रॉयटर्स के टिप्पणी के अनुरोधों का जवाब नहीं दिया।
भूकंप से हुए नुकसान का पूरी तरह से आकलन करने की आवश्यकता, जिसमें 3,000 से अधिक लोग मारे गए और अस्पताल, स्कूल और अन्य बुनियादी ढांचे क्षतिग्रस्त हो गए, इस मामले को और भी जटिल बना देती है।
जनवरी में अमेरिका द्वारा तत्कालीन राष्ट्रपति निकोलस मादुरो को पद से हटाए जाने के बाद से वेनेजुएला के समर्थकों ने ऋण समस्या के त्वरित समाधान पर दांव लगाया है।
काराकस ने मई में घोषणा की थी कि उसने सेंटरव्यू पार्टनर्स को नियुक्त किया है और जून के अंत तक डीएसए को पूरा करने का लक्ष्य रखा है। निवेशक अब इस महीने इसके पूरा होने की उम्मीद कर रहे हैं।
आईएमएफ, जिसकी आकलन रिपोर्ट तैयार होने में आमतौर पर कई महीने लग जाते हैं, ने कहा कि वह वेनेजुएला के पुनर्गठन में शामिल नहीं था। इस बात और आंकड़ों के लिए स्वतंत्र ऑडिट की कमी ने विश्वसनीयता को लेकर चिंताओं को और बढ़ा दिया है।
पुनर्गठन के लिए सरकार द्वारा नियुक्त वित्तीय सलाहकार, सेंटरव्यू पार्टनर्स ने इस मामले पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
पिछले महीने फाइनेंशियल टाइम्स ने रिपोर्ट किया था कि वेनेजुएला का ऋण भार 240 अरब डॉलर तक पहुंच सकता है – जो पिछले अनुमानों से 40 अरब डॉलर अधिक है – लेकिन अतिरिक्त राशि का कारण स्पष्ट नहीं किया गया था। इससे कुछ लेनदारों में चिंता पैदा हुई और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) के हस्तक्षेप की मांग उठने लगी।
“यदि आपके पास ऐसी प्रक्रिया नहीं है जिसकी पुष्टि स्वतंत्र पर्यवेक्षकों, जैसे कि आईएमएफ, द्वारा की जा सके, तो भाई-भतीजावाद और भ्रष्टाचार का खतरा बना रहता है,” चैथम हाउस के लैटिन अमेरिका कार्यक्रम के निदेशक क्रिस्टोफर सबातिनी ने कहा।
काराकास स्थित वित्तीय परामर्श फर्म सिंटेसिस फाइनेंसिएरा ने कहा कि सरकार को इस प्रक्रिया को रोक देना चाहिए क्योंकि भूकंप से पहले बनाए गए आर्थिक आंकड़ों और अनुमानों का उपयोग करना एक “महंगी गलती” होगी जिससे आवश्यक ऋण राहत को कम आंकने का जोखिम होगा।
बड़े बाल कटवाने के फायदे
ऑक्सफोर्ड इकोनॉमिक्स की लैटिन अमेरिका की मुख्य अर्थशास्त्री जोन डोमेन ने कहा कि भूकंप से हुए 7 अरब डॉलर के नुकसान से पहले से ही धीमी गति से उबर रही अर्थव्यवस्था को “बहुत बड़ा झटका” लगा है।
डोमेन ने रॉयटर्स को बताया, “इससे सरकार को और भी अधिक नुकसान की भरपाई के लिए पैरवी करने का मौका मिलेगा,” उन्होंने ऋण पुनर्गठन के दौरान लेनदारों को होने वाले नुकसान का जिक्र करते हुए यह बात कही।
कुछ लोगों का कहना है कि सेंटरव्यू और वेनेजुएला के अधिकारी इस बात के महत्व को समझते हैं कि वे क्या करने की कोशिश कर रहे हैं।
वेनेजुएला के बॉन्ड रखने वाली कंपनी मैनुलिफ़ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट की एलिना थियोडोराकोपोलो ने कहा, “थोड़ा संदेह रखना स्वाभाविक है। लेकिन आप निश्चित रूप से यह मानेंगे कि इसे तैयार करने वाले लोग इसे विश्वसनीय तरीके से करने के महत्व को समझते हैं।”
गति से लाभ हो सकते हैं
प्रतिबंधों, भ्रष्टाचार और वर्षों के कम निवेश के कारण वेनेजुएला की अर्थव्यवस्था में 2013 से अब तक अनुमानित 75% की गिरावट आई है। भूकंप से बुनियादी ढांचे को हुए नुकसान से जीडीपी के 6% तक का अतिरिक्त नुकसान हुआ है।
कुछ ही लोग तब तक बड़े विदेशी निवेश की उम्मीद करते हैं जब तक कि ऋणदाता वेनेजुएला की संपत्तियों को हासिल करने में असमर्थ न हो जाएं।
क्वीन मैरी यूनिवर्सिटी के प्रोफेसर रोड्रिगो ओलिवारेस-कैमिनल, जो वेनेजुएला पर कुछ निजी निवेशकों को सलाह दे रहे हैं, ने कहा, “वेनेजुएला कई वर्षों से अनिश्चितता की स्थिति में है। हम फंडिंग जारी करना चाहते हैं…(लेकिन) एक ऐसा डीएसए प्रकाशित करना चाहते हैं जिस पर कोई आपत्ति न हो।”
अगर इसमें गलती हुई तो वेनेजुएला पर कर्ज का बोझ बहुत ज्यादा बढ़ जाएगा, जिससे बुनियादी ढांचे और स्वास्थ्य सेवाओं पर होने वाला खर्च कम हो जाएगा।
“अगर आप अभी अपनी सारी संपत्ति दान कर देते हैं… तो मेरी चिंता यह है कि हम वास्तविक पुनर्गठन की समस्या को बस आगे टाल रहे हैं,” गुलाटी ने कहा।
लिब्बी जॉर्ज और कैरिन स्ट्रोहेकर की रिपोर्टिंग; मायेला आर्मास की अतिरिक्त रिपोर्टिंग; एमेलिया सिथोले-मातारिसे द्वारा संपादनI
