बीजिंग, 11 सितंबर – चीन की आठ सरकारी बीमा कंपनियों और बैंकों ने रविवार को कहा कि वे अपनी पूंजी को मजबूत करने के लिए वित्त मंत्रालय के नेतृत्व में शेयरधारकों से कुल मिलाकर 54 अरब डॉलर तक की धनराशि जुटाएंगे।
इनमें से पांच सरकारी बीमा कंपनियों ने कहा कि उन्हें वित्त मंत्रालय से 70 अरब युआन (10.4 अरब डॉलर) तक की राशि प्राप्त होगी, जिसके लिए मंत्रालय विशेष बांड जारी करेगा। चीन ने बीमा कंपनियों को समर्थन देने के लिए पहली बार इस साधन का उपयोग किया है।
किन बीमा कंपनियों को पैसा मिल रहा है, और कितना?
इन पांच बीमा कंपनियों में चार प्रमुख केंद्रीय स्वामित्व वाली वाणिज्यिक बीमा समूह और एक पॉलिसी बीमा कंपनी शामिल हैं। इनमें से प्रत्येक का नियंत्रण वित्त मंत्रालय या राज्य निवेश संस्था सेंट्रल हुइजिन इन्वेस्टमेंट के पास है।
चाइना लाइफ इंश्योरेंस (ग्रुप) कंपनी (601628.SS) देश की सबसे बड़ी जीवन बीमा कंपनी की मूल कंपनी ने कहा कि उसे वित्त मंत्रालय से 35 अरब युआन प्राप्त होंगे, जबकि चाइना ताइपिंग इंश्योरेंस ग्रुप (0966.HK)उन्हें 7 अरब युआन मिलेंगे।
पॉलिसी बीमाकर्ता चाइना एक्सपोर्ट एंड क्रेडिट इंश्योरेंस कॉर्प, जिसे सिनोश्योर के नाम से जाना जाता है, को 10 अरब युआन प्राप्त होंगे।
संपत्ति एवं दुर्घटना बीमाकर्ता PICC ग्रुप (601319.SS)वित्त मंत्रालय और चाइना रीइंश्योरेंस (ग्रुप) कॉर्प (1508.HK) को ए शेयरों के निजी प्लेसमेंट के माध्यम से 15 बिलियन युआन तक जुटाने की योजना है।उसने कहा कि वह 3 अरब युआन तक की धनराशि जुटाएगी।
बीमा कंपनियों ने कहा कि इन निधियों का उपयोग पूंजी की भरपाई करने और जोखिमों के खिलाफ अपनी प्रतिरोधक क्षमता को मजबूत करने के लिए किया जाएगा।
बीमा कंपनियों को पूंजी की आवश्यकता क्यों होती है?
विश्लेषकों का कहना है कि इन निधियों से गिरते दीर्घकालिक सरकारी बॉन्ड यील्ड के कारण बीमा कंपनियों के मुख्य सॉल्वेंसी अनुपात पर पड़ने वाले दबाव को कम करने में मदद मिलेगी, जिसने शेयर बाजार में अधिक निवेश करने के लिए बीजिंग के आह्वान का जवाब देने की उनकी क्षमता को सीमित कर दिया है।
PICC ने एक फाइलिंग में कहा, “ब्याज दर में अस्थिरता, शेयर बाजारों में उतार-चढ़ाव और परिसंपत्ति-देयता मिलान पर दबाव सहित कई कारक कंपनी के पूंजी स्तर पर दबाव डाल रहे हैं,” और आगे कहा कि बीमा कंपनियों को शेयर बाजार में अधिक निवेश करने के लिए नियामकों का दबाव “संभावित रूप से पूंजी को कम कर देगा”।
ये निवेश ऐसे समय में किए जा रहे हैं जब संक्रमणकालीन अवधि के बाद 2026 में सख्त सॉल्वेंसी नियम पूरी तरह से लागू हो जाएंगे, जिससे बीमाकर्ताओं की मुख्य पूंजी पर दबाव पड़ेगा क्योंकि इससे यह सीमित हो जाएगा कि भविष्य में अपेक्षित पॉलिसी लाभ और जोखिम भरी संपत्तियों जैसे कि गैर-सूचीबद्ध इक्विटी और रियल एस्टेट को कितना गिना जा सकता है।
फिर भी, विश्लेषकों का कहना है कि बड़ी सरकारी बीमा कंपनियों की वित्तीय स्थिति पर्याप्त बनी हुई है और नियामक मानकों से काफी ऊपर है, और इस निवेश को बेलआउट के बजाय एक पूर्व-निवारक कदम के रूप में देखा जा रहा है।
हालांकि, पूंजी और दिवालियापन संबंधी सबसे तीव्र दबाव छोटे खिलाड़ियों पर केंद्रित हैं।
फिच रेटिंग्स के वरिष्ठ विश्लेषक मेंगयुआन वांग ने कहा, “पुनर्पूंजीकरण से बड़े सरकारी स्वामित्व वाले बीमाकर्ताओं की वित्तीय लचीलता मजबूत होती है और जरूरत पड़ने पर उद्योग की स्थिरता को बनाए रखने की उनकी क्षमता बढ़ती है।”
वांग ने कहा कि संकटग्रस्त समकक्ष कंपनियों में जोखिमों को हल करने में प्रमुख बीमा कंपनियों ने महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है।
क्या नई पूंजी बीमा कंपनियों को शेयरों में और अधिक निवेश करने के लिए प्रेरित करेगी?
हालांकि इस पूंजी से बीमा कंपनियों की इक्विटी में निवेश करने की क्षमता पर लगी पाबंदियां कम हो जाएंगी, लेकिन विश्लेषकों और बीमा कंपनियों ने कहा कि शेयर निवेश में निहित जोखिमों को देखते हुए, किसी भी प्रकार की वृद्धि आक्रामक या तीव्र होने की संभावना नहीं है।
जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों ने एक शोध नोट में कहा कि चीनी बीमा कंपनियों में इक्विटी आवंटन में वृद्धि की गति दूसरी तिमाही में पिछली तीन महीनों की तुलना में धीमी हो गई।
उन्होंने कहा, “इससे पता चलता है कि इक्विटी आवंटन में और अधिक वृद्धि की क्षमता सीमित होती जा रही है।”
सरकारी बीमा कंपनियां बीजिंग के नए प्रीमियम का 30% शेयरों में निवेश करने के लक्ष्य से काफी पीछे दिख रही हैं।
जून के अंत में, स्टॉक और फंड का हिस्सा चाइना लाइफ की 7.95 ट्रिलियन युआन की निवेश परिसंपत्तियों का 19.1% था, जो 2025 के अंत में 16.9% से अधिक था, जबकि PICC में यह आंकड़ा 15.4% और चाइना ताइपिंग में 18.1% था।
(1 डॉलर = 6.7104 चीनी युआन रेनमिनबी)
ज़ियी तांग, रोंग मा और रयान वू द्वारा रिपोर्टिंग; सुमीत चटर्जी और स्टीफन कोट्स द्वारा संपादन I
